Stock Analysis on Net
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3M Co. (NYSE:MMM)

Análisis de fondo de comercio y activos intangibles

Alto nivel de dificultad


Fondo de comercio y revelación de activos intangibles

3M Co., balance: fondo de comercio y activos intangibles

US $ en millones

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Activos intangibles relacionados con el cliente 4,316  2,291  2,332  1,939  1,973 
Patentes 538  542  561  602  616 
Otros activos intangibles de base tecnológica 2,124  576  583  524  525 
Marcas comerciales de vida definida 1,158  664  678  420  421 
Otros activos intangibles amortizables 125  125  207  211  216 
Activos intangibles de vida limitada, valor en libros bruto 8,261  4,198  4,361  3,696  3,751 
Amortización acumulada (2,520) (2,182) (2,073) (2,005) (1,785)
Activos intangibles de vida limitada, neto 5,741  2,016  2,288  1,691  1,966 
Activos intangibles no amortizables (principalmente nombres comerciales) 638  641  648  629  635 
Activos intangibles adquiridos 6,379  2,657  2,936  2,320  2,601 
Buena voluntad 13,444  10,051  10,513  9,166  9,249 
Fondo de comercio y activos intangibles 19,823  12,708  13,449  11,486  11,850 

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La compañia
Activos intangibles adquiridos Suma de los importes en libros de todos los activos intangibles, excluyendo el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de amortización acumulada y cargos por deterioro. Los activos intangibles adquiridos de 3M Co. disminuyeron de 2017 a 2018 pero luego aumentaron de 2018 a 2019 excediendo el nivel de 2017.
Buena voluntad Cantidad después de la pérdida por deterioro acumulada de un activo que representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no se identifican individualmente y no se reconocen por separado. La buena voluntad de 3M Co. disminuyó de 2017 a 2018, pero luego aumentó de 2018 a 2019 excediendo el nivel de 2017.
Fondo de comercio y activos intangibles Suma de los importes en libros de todos los activos intangibles, incluida la plusvalía, a la fecha del balance, neto de amortización acumulada y cargos por deterioro. La plusvalía y los activos intangibles de 3M Co. disminuyeron de 2017 a 2018, pero luego aumentaron de 2018 a 2019 excediendo el nivel de 2017.

Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance

3M Co., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Ajuste a activos totales
Activos totales (antes del ajuste) 44,659  36,500  37,987  32,906  32,718 
Menos: Buena voluntad 13,444  10,051  10,513  9,166  9,249 
Activos totales (después del ajuste) 31,215  26,449  27,474  23,740  23,469 
Ajuste al patrimonio total de 3M de la Compañía
Total 3M capital contable de la empresa (antes del ajuste) 10,063  9,796  11,563  10,298  11,708 
Menos: Buena voluntad 13,444  10,051  10,513  9,166  9,249 
Total 3M de capital de la compañía (después del ajuste) (3,381) (255) 1,050  1,132  2,459 

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


3M Co., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)

3M Co., ratios financieros ajustados

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Índice de rotación de activos totales
Índice de rotación no ajustada del activo total 0.72 0.90 0.83 0.92 0.93
Índice de rotación ajustado de los activos totales 1.03 1.24 1.15 1.27 1.29
Ratio de apalancamiento financiero
Ratio de apalancamiento financiero no ajustado 4.44 3.73 3.29 3.20 2.79
Ratio de apalancamiento financiero ajustado 26.17 20.97 9.54
Retorno sobre el capital contable (ROE)
Rendimiento no ajustado sobre el índice de capital contable 45.41% 54.60% 42.01% 49.04% 41.28%
Relación ajustada del rendimiento del capital contable 0.00% 0.00% 462.67% 446.11% 196.54%
Ratio de retorno sobre activos (ROA)
Ratio de rendimiento sobre activos no ajustado 10.23% 14.65% 12.79% 15.35% 14.77%
Relación ajustada de rendimiento sobre activos 14.64% 20.22% 17.68% 21.27% 20.59%

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financiero Descripción La compañia
Índice de rotación ajustado de los activos totales Un índice de actividad calculado como ingreso total dividido por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de 3M Co. mejoró de 2017 a 2018, pero luego se deterioró significativamente de 2018 a 2019.
Ratio de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por el patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, a través del uso de la deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que es mayor que un cambio proporcional dado en el ingreso operativo.
Relación ajustada del rendimiento del capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el patrimonio neto ajustado.
Relación ajustada de rendimiento sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. La relación ajustada del rendimiento de los activos de 3M Co. mejoró de 2017 a 2018, pero luego se deterioró significativamente de 2018 a 2019.

3M Co., ratios financieros: reportado vs. ajustado


Índice de rotación ajustado de los activos totales

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Las ventas netas 32,136  32,765  31,657  30,109  30,274 
Los activos totales 44,659  36,500  37,987  32,906  32,718 
Ratio de actividad
Índice de rotación de activos totales1 0.72 0.90 0.83 0.92 0.93
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Las ventas netas 32,136  32,765  31,657  30,109  30,274 
Activos totales ajustados 31,215  26,449  27,474  23,740  23,469 
Ratio de actividad
Índice de rotación ajustado de los activos totales2 1.03 1.24 1.15 1.27 1.29

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Índice de rotación de activos totales = Las ventas netas ÷ Los activos totales
= 32,136 ÷ 44,659 = 0.72

2 Índice de rotación ajustado de los activos totales = Las ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= 32,136 ÷ 31,215 = 1.03

Ratio de actividad Descripción La compañia
Índice de rotación ajustado de los activos totales Un índice de actividad calculado como ingreso total dividido por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de 3M Co. mejoró de 2017 a 2018, pero luego se deterioró significativamente de 2018 a 2019.

Ratio de apalancamiento financiero ajustado

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Los activos totales 44,659  36,500  37,987  32,906  32,718 
Capital contable total de 3M Company 10,063  9,796  11,563  10,298  11,708 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 4.44 3.73 3.29 3.20 2.79
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Activos totales ajustados 31,215  26,449  27,474  23,740  23,469 
Total ajustado del patrimonio neto de la Compañía 3M (3,381) (255) 1,050  1,132  2,459 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero ajustado2 26.17 20.97 9.54

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable total de 3M Company
= 44,659 ÷ 10,063 = 4.44

2 Ratio de apalancamiento financiero ajustado = Activos totales ajustados ÷ Total ajustado del patrimonio neto de la Compañía 3M
= 31,215 ÷ -3,381 =

Coeficiente de solvencia Descripción La compañia
Ratio de apalancamiento financiero ajustado Una medida de apalancamiento financiero calculada como activos totales ajustados divididos por el patrimonio total ajustado.
El apalancamiento financiero es la medida en que una empresa puede efectuar, a través del uso de la deuda, un cambio proporcional en el rendimiento del capital común que es mayor que un cambio proporcional dado en el ingreso operativo.

Relación ajustada del rendimiento del capital contable (ROE)

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a 3M 4,570  5,349  4,858  5,050  4,833 
Capital contable total de 3M Company 10,063  9,796  11,563  10,298  11,708 
Coeficiente de rentabilidad
ROE1 45.41% 54.60% 42.01% 49.04% 41.28%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a 3M 4,570  5,349  4,858  5,050  4,833 
Total ajustado del patrimonio neto de la Compañía 3M (3,381) (255) 1,050  1,132  2,459 
Coeficiente de rentabilidad
Relación ajustada del rendimiento del capital contable2 0.00% 0.00% 462.67% 446.11% 196.54%

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a 3M ÷ Capital contable total de 3M Company
= 100 × 4,570 ÷ 10,063 = 45.41%

2 Relación ajustada del rendimiento del capital contable = 100 × Utilidad neta atribuible a 3M ÷ Total ajustado del patrimonio neto de la Compañía 3M
= 100 × 4,570 ÷ -3,381 = 0.00%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La compañia
Relación ajustada del rendimiento del capital contable Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por el patrimonio neto ajustado.

Relación ajustada de rendimiento sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a 3M 4,570  5,349  4,858  5,050  4,833 
Los activos totales 44,659  36,500  37,987  32,906  32,718 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 10.23% 14.65% 12.79% 15.35% 14.77%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta atribuible a 3M 4,570  5,349  4,858  5,050  4,833 
Activos totales ajustados 31,215  26,449  27,474  23,740  23,469 
Coeficiente de rentabilidad
Relación ajustada de rendimiento sobre activos2 14.64% 20.22% 17.68% 21.27% 20.59%

Fuente: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2019 cálculos

1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a 3M ÷ Los activos totales
= 100 × 4,570 ÷ 44,659 = 10.23%

2 Relación ajustada de rendimiento sobre activos = 100 × Utilidad neta atribuible a 3M ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 4,570 ÷ 31,215 = 14.64%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La compañia
Relación ajustada de rendimiento sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. La relación ajustada del rendimiento de los activos de 3M Co. mejoró de 2017 a 2018, pero luego se deterioró significativamente de 2018 a 2019.