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Microsoft Excel LibreOffice Calc

AbbVie Inc. (ABBV)


Valor presente del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Nivel medio de dificultad.


Valor de stock intrínseco (resumen de valoración)

AbbVie Inc., pronóstico de flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

US $ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor FCFFt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente en hidden
01 FCFF0 hidden
1 FCFF1 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
2 FCFF2 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
3 FCFF3 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
4 FCFF4 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 FCFF5 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 Valor terminal (TV5) hidden = hidden × (1 + hidden) ÷ (hiddenhidden) hidden
Valor intrínseco del capital de AbbVie hidden
Menos: Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero, excluyendo coberturas de valor razonable (valor razonable) hidden
Valor intrínseco de las acciones comunes de AbbVie hidden
 
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de AbbVie (por acción) $hidden
Precio actual de la acción $hidden

Fuente: AbbVie Inc. (ABBV) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

¡Descargo de responsabilidad!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Costo promedio ponderado de capital (WACC)

AbbVie Inc., costo de capital

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Valor1 Peso Tarifa de regreso requerida2 Cálculo
Patrimonio (valor razonable) hidden hidden hidden
Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero, excluyendo coberturas de valor razonable (valor razonable) hidden hidden hidden = hidden × (1 – hidden)

Fuente: AbbVie Inc. (ABBV) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

   Patrimonio (valor razonable) = Número de acciones ordinarias en circulación × Precio actual de la acción
= hidden × $hidden = $hidden

   Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero, excluyendo coberturas de valor razonable (valor razonable). Ver detalles »

2 La tasa de rendimiento requerida sobre el capital se estima utilizando CAPM. Ver detalles »

   Tasa de rendimiento requerida de la deuda. Ver detalles »

   La tasa de rendimiento de la deuda requerida es después de impuestos.

   Tasa de impuesto a la renta efectiva estimada (promedio)
= (hidden + hidden + hidden + hidden + hidden) ÷ 5 = hidden

WACC = hidden


Tasa de crecimiento FCFF (g)

Tasa de crecimiento de FCFF ( g ) implicada por el modelo PRAT

AbbVie Inc., PRAT modelo

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Promedio 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Gastos por intereses hidden hidden hidden hidden hidden
Ganancias netas hidden hidden hidden hidden hidden
 
Tasa efectiva de impuesto sobre la renta (EITR)1 hidden hidden hidden hidden hidden
 
Gastos por intereses, después de impuestos2 hidden hidden hidden hidden hidden
Más: Dividendos declarados hidden hidden hidden hidden hidden
Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos hidden hidden hidden hidden hidden
 
EBIT(1 – EITR)3 hidden hidden hidden hidden hidden
 
préstamos de corto plazo hidden hidden hidden hidden hidden
Parte actual de la deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero hidden hidden hidden hidden hidden
Deuda a largo plazo y obligaciones de arrendamiento financiero, excluyendo la porción actual hidden hidden hidden hidden hidden
Capital contable (déficit) hidden hidden hidden hidden hidden
Capital total hidden hidden hidden hidden hidden
Coeficientes financieros
Tasa de retención (RR)4 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de retorno del capital invertido (ROIC)5 hidden hidden hidden hidden hidden
Promedios
RR hidden
ROIC hidden
 
Tasa de crecimiento FCFF (g)6 hidden

Fuente: AbbVie Inc. (ABBV) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Ver detalles »

2019 cálculos

2 Gastos por intereses, después de impuestos = Gastos por intereses × (1 – EITR)
= hidden × (1 – hidden) = hidden

3 EBIT(1 – EITR) = Ganancias netas + Gastos por intereses, después de impuestos
= hidden + hidden = hidden

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [hiddenhidden] ÷ hidden = hidden

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

6 g = RR × ROIC
= hidden × hidden = hidden


Tasa de crecimiento de FCFF ( g ) implicada por el modelo de una etapa

g = 100 × (Capital total, valor razonable0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor razonable0 + FCFF0)
= 100 × (hidden × hiddenhidden) ÷ (hidden + hidden) = hidden

dónde:
Capital total, valor razonable0 = valor razonable actual de la deuda y el patrimonio de AbbVie (US $ en millones)
FCFF0 = el año pasado el flujo de caja libre de AbbVie a la empresa (US $ en millones)
WACC = costo promedio ponderado del capital de AbbVie


Pronóstico de tasa de crecimiento FCFF ( g )

AbbVie Inc., Modelo H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor gt
1 g1 hidden
2 g2 hidden
3 g3 hidden
4 g4 hidden
5 y posteriormente g5 hidden

Fuente: AbbVie Inc. (ABBV) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpoltion lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (2 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (3 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (4 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden