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Microsoft Excel LibreOffice Calc

Abbott Laboratories (ABT)


Valor presente del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Nivel medio de dificultad.


Valor de stock intrínseco (resumen de valoración)

Abbott Laboratories, pronóstico de flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

US $ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor FCFFt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente en hidden
01 FCFF0 hidden
1 FCFF1 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
2 FCFF2 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
3 FCFF3 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
4 FCFF4 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 FCFF5 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 Valor terminal (TV5) hidden = hidden × (1 + hidden) ÷ (hiddenhidden) hidden
Valor intrínseco de la capital de Abbott hidden
Menos: Deuda (valor razonable) hidden
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Abbott hidden
 
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Abbott (por acción) $hidden
Precio actual de la acción $hidden

Fuente: Abbott Laboratories (ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

¡Descargo de responsabilidad!
La valoración se basa en suposiciones estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Costo promedio ponderado de capital (WACC)

Abbott Laboratories, costo de capital

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Valor1 Peso Tarifa de regreso requerida2 Cálculo
Patrimonio (valor razonable) hidden hidden hidden
Deuda (valor razonable) hidden hidden hidden = hidden × (1 – hidden)

Fuente: Abbott Laboratories (ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

   Patrimonio (valor razonable) = Número de acciones ordinarias en circulación × Precio actual de la acción
= hidden × $hidden = $hidden

   Deuda (valor razonable). Ver detalles »

2 La tasa de rendimiento requerida sobre el capital se estima utilizando CAPM. Ver detalles »

   Tasa de rendimiento requerida de la deuda. Ver detalles »

   La tasa de rendimiento requerida de la deuda es después de impuestos.

   Tasa de impuesto efectiva a la renta estimada (promedio)
= (hidden + hidden + hidden + hidden + hidden) ÷ 5 = hidden

WACC = hidden


Tasa de crecimiento de FCFF (g)

Tasa de crecimiento de FCFF ( g ) implicada por el modelo PRAT

Abbott Laboratories, PRAT modelo

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Promedio 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Gastos por intereses hidden hidden hidden hidden hidden
Ganancias netas de operaciones discontinuadas, netas de impuestos hidden hidden hidden hidden hidden
Ganancias netas hidden hidden hidden hidden hidden
 
Tasa efectiva de impuesto sobre la renta (EITR)1 hidden hidden hidden hidden hidden
 
Gastos por intereses, después de impuestos2 hidden hidden hidden hidden hidden
Más: Dividendos en efectivo declarados en acciones ordinarias hidden hidden hidden hidden hidden
Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos hidden hidden hidden hidden hidden
 
EBIT(1 – EITR)3 hidden hidden hidden hidden hidden
 
préstamos de corto plazo hidden hidden hidden hidden hidden
porción actual de la deuda a largo plazo hidden hidden hidden hidden hidden
Deuda a largo plazo, excluyendo la porción actual hidden hidden hidden hidden hidden
Inversión total de los accionistas de Abbott hidden hidden hidden hidden hidden
Capital total hidden hidden hidden hidden hidden
Coeficientes financieros
Tasa de retención (RR)4 hidden hidden hidden hidden hidden
Retorno sobre el capital invertido (ROIC)5 hidden hidden hidden hidden hidden
Promedios
RR hidden
ROIC hidden
 
Tasa de crecimiento de FCFF (g)6 hidden

Fuente: Abbott Laboratories (ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Ver detalles »

2018 cálculos

2 Gastos por intereses, después de impuestos = Gastos por intereses × (1 – EITR)
= hidden × (1 – hidden) = hidden

3 EBIT(1 – EITR) = Ganancias netas – Ganancias netas de operaciones discontinuadas, netas de impuestos + Gastos por intereses, después de impuestos
= hiddenhidden + hidden = hidden

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [hiddenhidden] ÷ hidden = hidden

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

6 g = RR × ROIC
= hidden × hidden = hidden


Tasa de crecimiento de FCFF ( g ) implicada por el modelo de una etapa

g = 100 × (Capital total, valor razonable0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor razonable0 + FCFF0)
= 100 × (hidden × hiddenhidden) ÷ (hidden + hidden) = hidden

dónde:
Capital total, valor razonable0 = valor razonable actual de la deuda y el patrimonio de Abbott (US $ en millones)
FCFF0 = el año pasado el flujo de caja libre de Abbott a la empresa (US $ en millones)
WACC = costo promedio ponderado del capital de Abbott


Pronóstico de tasa de crecimiento FCFF ( g )

Abbott Laboratories, Modelo H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor gt
1 g1 hidden
2 g2 hidden
3 g3 hidden
4 g4 hidden
5 y posteriormente g5 hidden

Fuente: Abbott Laboratories (ABT) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpoltion lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (2 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (3 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (4 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden