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Boeing Co. (BA)


Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Nivel medio de dificultad.

En las técnicas de valoración del flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de la acción se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. Los dividendos son la medida más clara y directa del flujo de efectivo porque estos son claramente flujos de efectivo que van directamente al inversor.


Valor de stock intrínseco (resumen de valoración)

Boeing Co., pronóstico de dividendos por acción (DPS)

EL DÓLAR AMERICANO$

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Año Valor DPSt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente en hidden
0 DPS01 hidden
1 DPS1 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
2 DPS2 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
3 DPS3 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
4 DPS4 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 DPS5 hidden = hidden × (1 + hidden) hidden
5 Valor terminal (TV5) hidden = hidden × (1 + hidden) ÷ (hiddenhidden) hidden
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Boeing (por acción) $hidden
Precio actual de la acción $hidden

Fuente: Boeing Co. (BA) | Dividend discount model (www.stock-analysis-on.net)

1 DPS0 = Suma de los dividendos del año pasado por acción de las acciones ordinarias de Boeing. Ver detalles »

¡Descargo de responsabilidad!
La valoración se basa en suposiciones estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tarifa de regreso requerida (r)

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Supuestos
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF hidden
Tasa de rendimiento esperada de la cartera del mercado2 E(RM) hidden
Riesgo sistemático de las acciones ordinarias de Boeing. βBA hidden
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Boeing3 rBA hidden

Fuente: Boeing Co. (BA) | Dividend discount model (www.stock-analysis-on.net)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. De cupón fijo pendientes de pago ni exigibles en menos de 10 años (tasa de rendimiento sin riesgo).

2 Ver detalles »

3 rBA = RF + βBA [E(RM) – RF]
= hidden + hidden [hiddenhidden]
= hidden


Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos ( g ) implicada por el modelo PRAT

Boeing Co., PRAT modelo

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Promedio 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Dividendos en efectivo declarados hidden hidden hidden hidden hidden
Ganancias netas relacionadas con la matriz hidden hidden hidden hidden hidden
Ingresos hidden hidden hidden hidden hidden
Los activos totales hidden hidden hidden hidden hidden
Accionistas hidden hidden hidden hidden hidden
Coeficientes financieros
Tasa de retención1 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de margen de beneficio2 hidden hidden hidden hidden hidden
Índice de rotación del activo3 hidden hidden hidden hidden hidden
Ratio de apalancamiento financiero4 hidden hidden hidden hidden hidden
Promedios
Tasa de retención hidden
Ratio de margen de beneficio hidden
Índice de rotación del activo hidden
Ratio de apalancamiento financiero hidden
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5 hidden

Fuente: Boeing Co. (BA) | Dividend discount model (www.stock-analysis-on.net)

2018 cálculos

1 Tasa de retención = (Ganancias netas relacionadas con la matriz – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Ganancias netas relacionadas con la matriz
= (hiddenhidden) ÷ hidden = hidden

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ganancias netas relacionadas con la matriz ÷ Ingresos
= 100 × hidden ÷ hidden = hidden

3 Índice de rotación del activo = Ingresos ÷ Los activos totales
= hidden ÷ hidden = hidden

4 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Accionistas
= hidden ÷ hidden = hidden

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Índice de rotación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= hidden × hidden × hidden × hidden = hidden


Tasa de crecimiento de dividendos ( g ) implicada por el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($hidden × hidden – $hidden) ÷ ($hidden + $hidden) = hidden

dónde:
P0 = precio actual de las acciones ordinarias de Boeing
D0 = suma de los dividendos del año pasado por acción de las acciones ordinarias de Boeing
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Boeing


Previsión de tasa de crecimiento de dividendos ( g )

Boeing Co., Modelo H

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Año Valor gt
1 g1 hidden
2 g2 hidden
3 g3 hidden
4 g4 hidden
5 y posteriormente g5 hidden

Fuente: Boeing Co. (BA) | Dividend discount model (www.stock-analysis-on.net)

dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpoltion lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (2 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (3 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= hidden + (hiddenhidden) × (4 – 1) ÷ (5 – 1) = hidden