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Boeing Co. (BA)


Valor empresarial sobre FCFF (EV/FCFF)

Nivel medio de dificultad.


Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Boeing Co., FCFF, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminaron 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014
Ganancias netas relacionadas con la matriz 10,460  8,197  4,895  5,176  5,446 
Pérdidas (ganancias) netas relacionadas con intereses no controlantes (21) (2) (1) (3) 10 
Cargos netos no monetarios 2,599  2,654  2,560  2,395  2,505 
Cambios en activos y pasivos 2,284  2,495  3,045  1,795  897 
Efectivo neto provisto por las actividades de explotación 15,322  13,344  10,499  9,363  8,858 
Pago de intereses, neto de impuestos1 549  375  460  353  390 
Intereses capitalizados, neto de impuestos2 72  78  149  114  78 
Adiciones de propiedades, planta y equipo. (1,722) (1,739) (2,613) (2,450) (2,236)
Reducciones de propiedades, planta y equipo. 120  92  38  42  34 
Compra de derechos de distribución (69) (131) —  —  — 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 14,272  12,019  8,533  7,422  7,124 

Fuente: Boeing Co. (BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La compañia
FCFF El flujo de efectivo libre para la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Boeing Co. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. El FCFF de Boeing Co. aumentó de 2016 a 2017 y de 2017 a 2018.

Intereses pagados, neto de impuestos

Boeing Co., interés pagado, neto de impuestos, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminaron 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014
Tasa efectiva de impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 10.90% 28.90% 12.10% 27.70% 23.70%
Intereses pagados, neto de impuestos
Pago de intereses, antes de impuestos 616  527  523  488  511 
Menos: Pago de intereses, impuestos2 67  152  63  135  121 
Pago de intereses, neto de impuestos 549  375  460  353  390 
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos 81  110  170  158  102 
Menos: Intereses capitalizados, impuestos3 32  21  44  24 
Intereses capitalizados, neto de impuestos 72  78  149  114  78 

Fuente: Boeing Co. (BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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2 2018 cálculo
Pago de intereses, impuestos = Pagos de interés × EITR
= 616 × 10.90% = 67

3 2018 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 81 × 10.90% = 9


Valor empresarial sobre FCFF, actual

Boeing Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

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Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Valor de la empresa (EV) 211,876 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 14,272 
Ratio de valoración
EV/FCFF 14.85
Puntos de referencia
EV/FCFF, competidores1
General Dynamics Corp. 23.87
Lockheed Martin Corp. 50.31
Northrop Grumman Corp. 24.17
Raytheon Co. 22.10
United Technologies Corp. 32.51
EV/FCFF, sector
Aeroespacial y defensa 23.08
EV/FCFF, industria
Productos industriales 24.22

Fuente: Boeing Co. (BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV / FCFF de la compañía es más bajo que el EV / FCFF del punto de referencia, entonces la compañía está relativamente subvaluada.
De lo contrario, si el EV / FCFF de la compañía es más alto que el EV / FCFF del punto de referencia, entonces la compañía está relativamente sobrevaluada.


Valor empresarial sobre FCFF, histórico

Boeing Co., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015 31 dic. 2014
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Valor de la empresa (EV)1 234,122  203,505  100,313  75,063  100,416 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 14,272  12,019  8,533  7,422  7,124 
Ratio de valoración
EV/FCFF3 16.40 16.93 11.76 10.11 14.10
Puntos de referencia
EV/FCFF, competidores4
General Dynamics Corp. 22.64 17.96 30.53 20.94 13.73
Lockheed Martin Corp. 41.00 18.99 19.08 17.92 20.21
Northrop Grumman Corp. 20.05 33.74 21.05 20.20 15.09
Raytheon Co. 18.84 27.15 19.14 18.96 18.27
United Technologies Corp. 27.92 27.84 19.13 14.87 19.43
EV/FCFF, sector
Aeroespacial y defensa 21.48 20.98 17.65 15.25 16.71
EV/FCFF, industria
Productos industriales 22.70 24.75 23.33 19.95 19.32

Fuente: Boeing Co. (BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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3 2018 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 234,122 ÷ 14,272 = 16.40

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La compañia
EV/FCFF El valor empresarial sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV / FCFF de Boeing Co. aumentó de 2016 a 2017, pero luego disminuyó ligeramente de 2017 a 2018.