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Boeing Co. (NYSE:BA)


Valor empresarial sobre FCFF (EV/FCFF)

Nivel medio de dificultad.


Flujo de caja libre a la empresa. (FCFF)

Boeing Co., FCFF, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminados 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Ganancias (pérdidas) netas relacionadas con la matriz (636) 10,460  8,197  4,895  5,176 
Pérdidas netas relacionadas con intereses no controlantes (41) (21) (2) (1) (3)
Cargos netos no monetarios 2,860  2,599  2,654  2,560  2,395 
Cambios en activos y pasivos (4,629) 2,284  2,495  3,045  1,795 
Efectivo neto provisto (utilizado) por actividades operativas (2,446) 15,322  13,344  10,499  9,363 
Pago de intereses, neto de impuestos1 274  549  375  460  353 
Intereses capitalizados, neto de impuestos2 23  72  78  149  114 
Adiciones de propiedades, planta y equipo. (1,834) (1,722) (1,739) (2,613) (2,450)
Reducciones de propiedades, planta y equipo. 334  120  92  38  42 
Compra de derechos de distribución (127) (69) (131) —  — 
Flujo de caja libre a la empresa. (FCFF) (3,775) 14,272  12,019  8,533  7,422 

Fuente: Boeing Co. (NYSE:BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La compañia
FCFF El flujo de efectivo libre para la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Boeing Co. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. El FCFF de Boeing Co. aumentó de 2017 a 2018, pero luego disminuyó significativamente de 2018 a 2019.

Intereses pagados, neto de impuestos

Boeing Co., interés pagado, neto de impuestos, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminados 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Tasa efectiva de impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 71.80% 10.90% 28.90% 12.10% 27.70%
Intereses pagados, neto de impuestos
Pago de intereses, antes de impuestos 973  616  527  523  488 
Menos: Pago de intereses, impuestos2 699  67  152  63  135 
Pago de intereses, neto de impuestos 274  549  375  460  353 
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos 83  81  110  170  158 
Menos: Intereses capitalizados, impuestos3 60  32  21  44 
Intereses capitalizados, neto de impuestos 23  72  78  149  114 

Fuente: Boeing Co. (NYSE:BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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2 2019 cálculo
Pago de intereses, impuestos = Pagos de interés × EITR
= 973 × 71.80% = 699

3 2019 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 83 × 71.80% = 60


Valor empresarial sobre FCFF, Actual

Boeing Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

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Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Valor de la empresa (EV) 103,022 
Flujo de caja libre a la empresa. (FCFF) (3,775)
Ratio de valoración
EV/FCFF
Puntos de referencia
EV/FCFF, competidores1
General Dynamics Corp. 22.63
Lockheed Martin Corp. 18.90
Northrop Grumman Corp. 19.11
Raytheon Technologies Corp. 11.89
EV/FCFF, sector
Aeroespacial y defensa 25.38
EV/FCFF, industria
Productos industriales 19.61

Fuente: Boeing Co. (NYSE:BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV / FCFF de la compañía es más bajo que el EV / FCFF del punto de referencia, entonces la compañía está relativamente subvaluada.
De lo contrario, si el EV / FCFF de la compañía es más alto que el EV / FCFF del punto de referencia, entonces la compañía está relativamente sobrevaluada.


Valor empresarial sobre FCFF, histórico

Boeing Co., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016 31 dic. 2015
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Valor de la empresa (EV)1 196,823  234,122  203,505  100,313  75,063 
Flujo de caja libre a la empresa. (FCFF)2 (3,775) 14,272  12,019  8,533  7,422 
Ratio de valoración
EV/FCFF3 16.40 16.93 11.76 10.11
Puntos de referencia
EV/FCFF, competidores4
General Dynamics Corp. 27.60 22.64 17.96 30.53 20.94
Lockheed Martin Corp. 21.21 41.00 18.99 19.08 17.92
Northrop Grumman Corp. 21.80 20.12 33.26 21.05 20.20
Raytheon Technologies Corp. 21.94 27.92 27.84 19.13 14.87
EV/FCFF, sector
Aeroespacial y defensa 37.51 21.75 20.45 17.48 14.89
EV/FCFF, industria
Productos industriales 24.02 21.77 23.72 23.00 19.52

Fuente: Boeing Co. (NYSE:BA) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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3 2019 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 196,823 ÷ -3,775 =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La compañia
EV/FCFF El valor empresarial sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV / FCFF de Boeing Co. disminuyó de 2017 a 2018 y de 2018 a 2019.